クロスアセットの読み方
株 (SPX) / 債券 (US10Y) / 為替 (DXY) の 3 軸 Pulse + 12 銘柄 × 12 銘柄の相関マトリクス + 5 つの主要ペアの rolling 相関時系列。
- Q. Pulse の vol z と direction z の違い
- vol z は本日の絶対リターン (|Δ|) を直近 20 営業日の |Δ| 分布に対する z-score。direction z は本日の符号付きリターンを符号付き std で割った z-score。vol z だけでは「動いた」しか分からないが、direction z を併記することで「どっちに動いた」も読める。両者から regime (CALM / TRENDING_UP/DOWN / BREAKOUT_UP/DOWN / CHOP) を分類してバッジ表示。
- Q. 相関マトリクスの「ρ / ρ|SPX」トグル
- デフォルトの ρ は 60 日 Pearson 相関で、SPX 由来の共通変動が混じる (e.g. SPX-EUR の高い相関の半分は単に SPX が動いた結果)。ρ|SPX に切替えると SPX を統制ファクターとした残差相関に切替わり、SPX 由来の共通変動を除いた純粋な「2 資産間の独立な共動性」が読める。SPX 行/列は NaN として中性表示。
- Q. 5 ペアのローリング相関時系列
- SPX × VIX / HYG / TLT / DXY / EEM の 60 日 rolling 相関を直近 36 ヶ月で月次サンプリング。SPX×VIX は -0.7 付近が定常、SPX×HYG は +0.6 付近が定常など。これらの線が崩れた瞬間 = レジーム転換のシグナル。
⚠ 重要 / Disclaimer
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