ポジショニング — CFTC COT (TFF + DCOT 21 契約)

CFTC が毎週金曜公表する建玉明細 (Commitments of Traders) を TFF (Traders in Financial Futures) と DCOT (Disaggregated COT) の 2 形式で取得、 21 契約 (主要 FX / 金利 / 株指数 / コモディティ) のレバレッジドファンドネットポジションを z-score (5 年) で正規化。 JPY lev_z ≥ +2σ で USDJPY +3.28% 21 日先のコントラリアンシグナル (t=-2.65) を統計的に確認済。 carry × 混雑度の複合シグナルで「過熱片張り」 を自動検出。