米国の雇用統計 (NFP / JOLTS / ADP / 失業申請) と インフレ指数 (CPI / Core CPI / PCE / Core PCE / PPI / 5y5y 期待インフレ) の 60 ヶ月時系列、家族別 YoY 相関マトリクス、lead-lag 関係を 1 画面集約。FRED から 29 系列を BLS / BEA / Fed 経由で取得。
- Q. 雇用ブロックには何が入っている?
- Establishment Survey (事業所調査) 系: PAYEMS (NFP)、USPRIV (民間)、USGOVT (政府)、業種別 (MANEMP 製造 / USCONS 建設 / USTPU 小売運輸 / USFIRE 金融 / USPBS プロフェッショナル / USEHS 医療教育 / USLAH レジャー)。賃金: CES0500000003 (平均時給) / AWHAETP (平均週労働時間)。Household Survey (世帯調査): UNRATE (U-3) / U6RATE (広義) / CIVPART (労働参加率) / EMRATIO (雇用人口比)。週次先行: ICSA (初回失業申請) / CCSA (継続受給)。労働需給: JTSJOL (JOLTS 求人数)。先行プロキシ: NPPTTL (ADP 民間雇用)。
- Q. インフレブロックには何が入っている?
- CPI 家族: CPIAUCSL (総合) / CPILFESL (Core ex 食料エネ) / CPIENGSL (エネルギー) / CPIUFDSL (食料) / CUSR0000SAH1 (住居 — sticky で重要)。PCE 家族 (Fed が見てる): PCEPI (総合) / PCEPILFE (Core PCE = Fed bullseye)。PPI 家族 (川上): PPIFIS (最終需要) / PPILFE (Core)。期待インフレ: T5YIFR (5y5y フォワード)。
- Q. YoY 相関マトリクスはどう読む?
- 各セルが 2 系列の YoY 変化率の 10 年 trailing Pearson 相関。赤 (positive) = 同方向に動く、青 (negative) = 逆向き。例えば PAYEMS × USPRIV ≈ +1.0 は定義的 (PAYEMS = USPRIV + USGOVT)、ICSA × U6RATE が高 positive なら「失業申請が上がる時期は U-6 も上がる」を確認できる。CPI 家族内は基本的に高相関だが、エネルギー × Core CPI が低い時期は「価格上昇の波及が弱い (限定的なエネルギーショック)」、高い時期は「2 次的波及が起きてる」と解釈。
- Q. Lead-lag (Leader → Follower +Nmo) の使い方
- 各序列ペアで k ∈ {1,2,3,6,9,12} 月の lag を試し、|corr| が最大化する k と correlation を表示。|ρ| ≥ 0.4 だけ surface。**ICSA → CCSA +1mo** は典型 (初回申請が翌月の継続受給を予測)、**ICSA → U-6 +1mo** も同様に強い (週次失業申請が月次失業率の先行指標)。インフレ系では **PCE → CPI Shelter +9mo** のような遅効性 (賃料が経済全体のインフレに 9 ヶ月遅れて追随) が読める。これらの矢印は「次にどう動くか」の手がかりだが、相関 ≠ 因果なので必ず複数指標の整合で判断。
- Q. なぜ ISM PMI が無い?
- ISM (Institute for Supply Management) の PMI 系列は 2016 年に FRED から削除され、現在は ISM 自身の有料配信のみ。S&P Global / Markit PMI も paid。代替として地区連銀 (Empire / Philly / Dallas / Richmond / Kansas / Chicago) の製造業サーベイの集計が近似プロキシだが、本サイトはまだ実装してない。